英伟达被网信办约谈背后的真相：监管风波还是技术误解？
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7月31日深夜，针对英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题，英伟达回应：“网络安全对我们至关重要。英伟达的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。”
正文
7月31日，中国国家网信办就英伟达对华销售的H20芯片可能存在“漏洞后门”安全风险对其进行约谈，一石激起千层浪。这一事件迅速搅动了A股市场，也引发了关于中美AI算力合作未来的激烈讨论。
《预见》发现，本次事件在舆论与资本市场中的解读存在诸多误区，其背后更可能是一场围绕“技术信任”的合规澄清，而非某种实质性制裁。
本文将从事件源起、利益相关方反馈、政策监管动因和市场反应四个角度，还原此次约谈风波的全貌。
一、H20芯片被约谈始末：一个未证实的技术担忧
7月31日13时，国家网信办官网发布简讯称，近日，英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，英伟达算力芯片“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈了英伟达公司，要求英伟达公司就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。
公开资料显示，H20为英伟达在2023年下半年应对美国出口管制压力而特别设计的面向中国市场的AI芯片，其性能相比H100明显受限。2025年4月，美国开始全面禁止该芯片出口中国，7月解除禁令，英伟达CEO黄仁勋访华，市场反应热烈。
值得注意的是，引发此次质疑的源头并非中国监管机构内部调查，而是数则由海外媒体引述的美国国会安全专家与议员的发言。相关人士呼吁美方要求AI芯片出口他国时附带远程监控功能，防止敏感技术流入竞争国家。但截至目前，美国商务部并未对此类建议作出实质性规定，而英伟达亦否认其芯片存在强制定位或远程关闭功能。
二、相关人士反馈：谨慎查明，而非敌意打击
多位AI产业链人士向《预见》表示，H20芯片“后门”一说目前仍属猜测范畴，国内未发现实际证据。数位下游AI服务器厂商技术负责人指出，从实际部署测试结果来看，未观察到英伟达芯片存在“远程自毁”机制或隐藏通信模块。相关专家建议在缺乏第三方技术验证的前提下，避免情绪化判断。
熟悉政策的人士推测，网信办本次约谈目的在于“核查与说明”，属于常规合规审查，并非指向性打压。他们强调，中国尚未对英伟达采取任何限制措施，相关调查仍处于资料收集中，后续不排除通过专业评测实验室协助完成验证。
值得注意的是，就在消息发布数日前，市场传闻英伟达刚刚向台积电追加30万片H20订单，意图满足中国云计算企业对算力的强劲需求。一位芯片产业研究员指出：“如果真的认为H20有问题，这笔订单是不会发生的。”
三、政策逻辑剖析：中美信任博弈下的技术透明机制
《预见》通过回溯中国近年对外资科技产品的审查政策发现，监管部门对于涉及关键基础设施与数据流通的核心器件，常规开展“合规性技术审查”，类似操作在安全软件、云计算、存储芯片等多个领域均有前例。相比2023年对美光公司“限采令”的一刀切处理，英伟达此番被约谈的处理方式更为温和理性。
在中美科技摩擦愈演愈烈的背景下，监管对“可控技术链条”的重视程度持续提升。多名政策研究者指出，本次事件释放的信号在于：对于外部高端技术产品，监管更倾向于建立“信任交换机制”——即通过厂商自证、技术核查与限制用途三重措施，确保关键系统的安全可控。
“约谈本身是一个程序，而非结论。”一位业内人士说，“是否存在问题，将取决于英伟达能否提交完整、可信的说明。”
四、市场反应与未来展望：A股情绪扰动下的长期机遇
今日下午，A股AI相关板块短线波动明显，部分AI服务器与芯片类公司涨幅回吐，一度引发投资者恐慌。
在AI算力建设需求持续释放的背景下，英伟达GPU依然是国内主流大模型训练与推理的关键硬件，其在性能与生态适配方面的领先优势在短期内暂无替代者。此外，本次事件也促使中国进一步推进国产替代节奏，但业内普遍认为“替代非一日之功”，未来数年内仍将维持“外部合作+本土推进”的双轨格局。
某头部基金经理向《预见》表示：“这次事件反而提供了一个短期调整窗口，坚定看好AI主线的投资者可趁机优化配置。 ”他认为，英伟达业务不会因此事件受损，中国市场也不会关闭合作之门，反而在澄清安全机制后，中美高技术产业可能迎来更加成熟的博弈与合作状态。
结语
在技术地缘政治风险与产业需求交织的当下，英伟达被约谈并非孤立事件，而是一次中美技术信任的制度化交涉。其本质，是中国监管机构对技术自主可控的谨慎推进，而非简单的“打压”或“封锁”。对于投资者而言，越是在风波中保持冷静和独立判断，越能把握住产业演进中的真正机会。