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一、利空真相：约谈不是打压，而是对国内替代路径的再确认

• NVIDIA事件其实强化了国内光模块/光通信设备的战略意义

• AI投资逻辑没有根本动摇

二、光模块的三重底层逻辑，决定它是趋势而非阶段性题材

• 技术驱动：从100G到800G，带宽进化趋势不变

• 订单兑现：海外云厂商订单明确，国产厂商出货大幅提升

• 卡位优势：国内企业逐步攻入海外核心市场

三、为什么现在是“错杀”后的黄金卡位期？

• 利空带来的情绪错杀，为聪明资金创造换手空间

• 投资者该关注的不是“涨没涨”，而是“有没有机会继续涨”

四、未来三个月的预判与投资行动建议

• 看好“光模块三剑客”的龙头地位强化

• 关注下一轮接棒的方向：光电耦合、CPO封装、AI交换机光口升级