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一、2015年的回放：“互联网+”如何点燃一切？

2015年，中国资本市场迎来了一场由政策引爆的历史性行情。当年，李克强总理首次在政府工作报告中提出“互联网+”国家战略，强调要推动“移动互联网、云计算、大数据、物联网”与传统产业深度融合。这不是一句空话，而是一记发令枪，点燃了全民创业、万众创新的热情。

政策的明确表态带动了A股全面爆发，“互联网+”概念股轮番上涨，甚至只要公司改个名字、发布一纸公告，就能连续涨停。创业板指数从年初约1500点飙升至6月的4037点，半年翻了两倍多 。但这波行情绝不只是概念炒作——它确实孕育了未来十年的行业巨头。

随后三年，阿里云营收增长10倍，微信支付用户突破8亿。互联网技术彻底重构了消费流量入口，催生了美团、拼多多等万亿级企业。

回顾当年产业发展路径，“互联网+”最深刻的改变在于重构流量结构：云计算降低了企业上线门槛，电商改写了零售格局，O2O席卷服务业，金融科技爆发力惊人，支付宝、微信支付几乎同时攻陷线下场景。这不是简单的“线上化”，而是一场触达用户、连接人货场的流量革命。

小结： 今天的人工智能+，和2015年的互联网+有本质不同：它不是“重构流量”，而是“重构生产力”！ 我们不再是把原来的服务搬到线上，而是让系统本身变得更聪明、更高效——它的落点，不是流量，而是效率与创造。

二、2025年的今天：人工智能+是新时代的“生产力爆发点”

过去两年是全球大模型的爆发期。OpenAI的ChatGPT、Claude、Sora，国内的文心一言（百度）、通义千问（阿里）、DeepSeek、豆包、Kimi等迅速涌现。据斯坦福AI指数报告，2023年全球共发布149个大模型，是2022年的两倍多；其中65.7%为开源模型，中国数量高达238个。

技术突破的背后，是产业全面进入“AI+”的深水区，赋能医疗、金融、制造、教育等关键行业，重构原有的生产流程。国家战略层面，国务院提出推进“人工智能+”行动计划，教育部、卫健委、工信部等相继发布应用细则。

这场技术革命已不再停留在PPT或演示阶段，而是通过真实项目深入业务一线，比如：

• 医疗： AI影像识别提升早癌检出率，AI医生辅助诊断已在四川多家医院落地，帮助基层医生处理疑难病症。
• 工业： 华为盘古大模型助力宝钢智能炼铁，实现90%高炉命中率，每吨铁水节省2公斤燃料。
• 金融： 银行风控系统接入大模型后，能够7×24小时分析风险、反欺诈、降低坏账率。
• 教育：智慧教辅、自动批改、AI课程生成已广泛用于在线教育机构，极大缓解一线教师压力。

而这一切背后的推动力，是技术成本的迅速下降。以GPT为例，调用1小时的成本从两年前的近10美元下降到不到1美元；而开源大模型使得企业可以本地部署，不再依赖外部API。算力与算法门槛的双重降低，让“AI能力”成为普惠工具。

小结： AI+不是ToC产品的炒作，而是ToB效率的底层革命，是产业链中“隐形增益”的真实力量。2025年，不再是技术的表演期，而是产业应用的兑现期。

三、为什么说我们正站在“2015年前夜”？

• 政策预热已经完成。 2024年中央经济工作会议明确提出“人工智能+”为未来主攻方向。工信部2025年“人工智能+制造”专项行动计划落地，各省配套政策加码。就像2014年末“互联网+”的起势一样，政策合力已成。

• 资本才刚刚启动。 尽管2023年市场短期炒作过一轮AI模型题材，但从资金结构看，AI主题ETF、主动基金、社保基金等长线资金的配置尚处底部。例如，主流AI ETF规模仍未突破千亿，养老金、保险资金等长周期资金尚未系统性介入。真正的机构大资金仍在酝酿期，尚未集中建仓。

• 技术成本正在指数级下降。 大模型正在轻量化、国产化、本地化：一些轻量模型已可在笔记本本地运行，推理成本低至每次几分钱；企业也可以构建垂直场景私有大模型，实现数据闭环。就像2014年智能手机跌破千元、4G普及推动移动互联网APP新浪潮一样，如今AI能力也正在成为企业的标准基础设施。

小结： 一个指数级的生产力变革，往往在拐点前夜看不出全貌。目前这一切都还没有完全反映在股价和业绩上！很多传统行业AI渗透率不到5%，AI赋能带来的边际增益刚刚起步。这正是“拐点前夜”的典型征兆： 一切都已准备好，唯独主升浪尚未开始。

四、投资者应如何布局“人工智能+”超级浪潮？

有三点给大家参照：

• 不追风口概念，要提前埋伏在真正具备产业融合落地能力的公司上。 判断标准：AI是否已经嵌入业务流程，是否形成数据-算法-场景的闭环。如果AI只能用于演示台、做PPT，那就是讲故事；如果能每天为业务创造效率、节省成本、带来增收，那才值得重仓。

• 不聚焦模型，而是聚焦“AI能力与传统场景结合”的数据闭环。 大模型不是目的，能不能落地才是关键。一个能处理财务对账、合同审核、报销审批的AI模型，哪怕只有几十亿参数，也比一个跑在云端、没有场景的超大模型更有价值。

• 三大关键赛道值得持续关注：

1. AI+工业自动化： 具身智能、机器视觉和工业控制。比如，视觉质检已在电子制造、汽车零部件等领域全面替代人工检测；AGV+AI路径规划系统在物流工厂中大幅提升效率。
2. AI+医疗健康： 包括辅助诊断、制药算法、康复机器人等。AI设计新药的速度比传统方式快数倍。中国首个由人工智能发现和设计的候选药物INS018-055已进入临床试验阶段，验证了AI制药路径的可行性。
3. AI+企业服务： 如AI+RPA、智能客服、财务/风控系统等，能直接替代传统人工流程。以广汽为例，其与华为合作开发的AI测试系统将测试效率提升90%，单项目节省超500万元。

小结： 我们判断AI+产业应用将进入“效果爆发期”的关键窗口——届时模型稳定性、企业AI部署能力、场景数据积累都将达到临界值。真正的绩优股会在此时逐渐被市场认知，估值体系也将由“讲故事”回归到“看现金流”。

五、《预见》观点总结：我们正在穿越一场“看不见的产业升级”

回望2015年那轮波澜壮阔的大潮，不禁让人感慨历史的相似和螺旋。彼时，“互联网+”刚兴起时，很多人并不理解它为何能让化工股暴涨、券商股爆发 ，觉得互联网和传统行业八竿子打不。可事实证明，正是那些容易被忽视的角落，孕育了巨大机会——传统行业一旦搭上互联网的快车，迸发出惊人的能量，投资收益令人大跌眼镜。

同样地，今天的“人工智能+”也极可能在你意想不到的领域开花结果 。也许几年后回头看，我们会发现某些不起眼的制造企业因为率先应用AI，实现降本增效，股价翻了几番；某家传统医疗器械公司因为融合AI技术，产品能力跃迁，成长为新的龙头；抑或一些全新的岗位和商业模式在AI赋能下涌现，彻底改变行业版图。而这些变化，在当下可能还是“看不见的升级”，因为它更体现在效率提升和质量优化上，而非表面的噱头。

《预见》认为，我们正身处这样一场“隐形的产业升级”之中。人工智能作为核心驱动力，正在静静重塑各行各业的底层逻辑。当年互联网+浪潮使得不懂互联网的人被时代抛下，而这一次，AI+将让“不善用智能”的企业落伍。对于我们投资者而言，要做的绝不是等到尘埃落定、业绩完全兑现后再追认趋势——那样往往为时已晚。投资的精髓在于 前瞻和布局：要在多数人尚未完全看懂之前抢占先机，敢于在低位卡位 。诚然，新技术的发展充满不确定性，短期市场情绪也反复无常。但可以确定的是，大势所趋不可违，人工智能驱动的生产力飞跃已是箭在弦上。一旦风口真正成形，错过就不会再来。

综上所述，《预见》给出明确的研判：

• 这是一次指数级变革的起点；
• 它会像2015年“互联网+”一样从低估到疯涨；
• 真正的机会，属于那些在“看不懂的时候敢下注”的人。

别等全部确认，别等报表兑现。现在就是便宜、安全的布局窗口。要抢在别人看懂之前，低位卡位！

大胆一些，早一步，站在风口来临之前！正如一句投资谚语所言：“等到所有人都看明白的时候，你已经踏空了”。在这个充满机遇的时代拐点，我们需要的不是模棱两可的态度，而是敢说、敢定时间、敢定方向、敢于行动 的魄力。让我们抢在别人看懂之前，占据有利位置，迎接这场前所未有的产业升级浪潮！机会属于勇敢而有远见的人！