8月5日收评：重返3600，AI功不可没
一、大势观察
正如我们昨日收评预言的那样，市场主力资金也非常看重周二市场波动的方向和幅度。甚至可以断言，一旦本轮反弹重新确立形成，将在整个8月，掀起“星火燎原”的新攻势。可喜可贺的是，上证指数当天极为强势地直接用跳空高开方式，来攻克3600点，收盘涨幅更创出了三季度开局以来的极值水平。
截至收盘，沪指上涨0.96%，报3617点，深证成指涨0.59%，创业板指涨0.39%，全天成交1.62万亿元，较前一交易日增量976亿元，全市场共有超过3900只个股尾盘以涨势报收。涨停板个股数量，也和昨日基本持平，代表指数活跃冲高后，场内个股的赚钱效应，也丝毫不差。
港股8月5日收盘同步走高，恒生指数收报24902.53点，涨169.08点，涨幅0.68%；恒生科技指数收报5521.07点，涨39.82点，涨幅0.73%。
二、市场动向
基本面数据当中，利好为股指反弹推波助澜。根据中国物流与采购联合会今天公布的7月份中国大宗商品价格指数运行情况来看，该指数已经连续3个月环比回升，说明大宗商品市场运行持续稳定恢复，国民经济运行总体保持扩张态势，同时表明企业生产经营活动继续回暖，延续了后续行情的乐观基调。
板块方面，“中证人工智能产业指数”延续涨势，指数点位刷新历史新高水平，投资吸引力不容忽视。加之AI业务给相关企业带来了更多实际的降本增效，行业收入增长后的显性效果，开始在海内外同步进入业绩释放阶段，带动相关大厂加大AI投入，“全年资本支出下限”不断刷新，就是极好证明。
资金面上，根据上交所最新披露的数据，场外增量资金近期入市积极性较高。在刚刚过去的7月份，A股新开户196.36万，同比增长70.5%，这与当月A股市场的相对强势表现，存在较强关联关系。上月A股呈现显著上涨行情，重要宽基指数涨幅普遍在3%以上。加之AI应用等板块投资性价比较高，进一步提振了外围资金的入市热情。叠加“境外炒股将严格执行利得税法”的政策基调，同步刺激A股受到越来越多回流资金的驰援。
增量资金入场步伐加快，并不是终点。因为仅仅今天一天，A股市场就有13只基金发布了募集成功的公告。其中股票型基金占据了半壁江山，募资成功的基金经理们自然不愿意在加速回升的市场中，去徒叹奈何。跟踪并及时配置心仪的品种，快速搭建起基础仓位，才是这些金融精英们现今最务实的选择。
政策方面，北上广深密集发布人工智能政策利好： 根据香港万得通讯社等媒体报道显示，国内一线城市不约而同地密集发布了多项利好人工智能的政策文件。 如北京市，就专门出台了 16 条措施，来推动未来产业发展，其中专门提到将聚焦“人工智能”等重点领域。另外，上海市相关部门也发文，表态将支持企业加强人工智能等领域的基础研究，最高可一次补助 1000 万元，并给予基础研究税收优惠。伴随政策利好的全面发酵，各行业与AI的有效结合，必将更加紧密，并会不断深化。
重要会议及催化事件上，即将于8月8日，在北京经济技术开发区北人亦创国际会展中心启幕的国际机器人大会，意义十分特殊。这场以“让机器人更智慧，让具身智能更智能”为主题的盛会，聚焦人形机器人产业跨越式发展关键之年的重要契机。此次大会首发新发数量是去年的近2倍，从而受到各界瞩目。由于我国本身具备强大的工业基础，国内工业机器人落地数量，就远超其他国家，预计未来装载数量有望保持在15%以上的增速水平。加之工业机器人和AI天然具有结合优势，那么当机器人遇上AI，则受益的领域将不仅仅只限于工业领域，整个消费市场的空间潜力，也会被全面激活。
三、焦点公司
①工业富联： 公司股价单日涨幅显著，股东披露数据情况显示，二季度基加仓该股的基金数量，接近60只，意味着机构资金对该股配置兴趣较高。基本面上，受益于AI服务器营收高增的光明前景，公司进一步锚定智能制造与AI融合的发展机遇，依托前沿技术研发实力，产品结构持续改善，券商机构预测，其二季度800G交换机营收，将达到2024年全年的3倍以上。产品与客户结构全面升级后，在全球贸易摩擦背景下，进一步强化了公司的竞争优势。
②中际旭创 ：作为7月以来，融资客买入规模最大的“业绩超预期”个股，股价走势今日在AI板块当中，相对另类。尤其是周二的长下影线形态，有试盘意味，盘中或有资金低吸而入。本周后半周的市场走向，将有助于推测出今日低位入场资金的真正实力。
③科沃斯 ：公司近阶段发布业绩预增公告，预计2025年1-6月归属于上市公司股东的净利润盈利:96,000万元至99,000万元,同比上年增长:57.64%至62.57%,同比上年增长35,102万元至38,102万元。二级市场表现方面，股价加速上涨后，阶段性涨幅已经实现翻倍，叠加行业盛会即将到来，有机会刺激股价延续活跃态势。
④Palantir ：公司再次上调全年业绩指引，二季度调整后每股收益（EPS）为0.16美元，同比增长77.8%，并高于分析师预期。公司其他财务指标方面，营业利润率达到46%，同比增速也显著加快。公司CEO表示，AI的突破是公司增长的关键驱动力，并重申了公司成为“未来占主导地位的软件公司”的战略目标。公司股价创出十五个交易日以来最大涨幅，值得防范的是，高盛团队提示，Palantir是标普500指数中个股中，20只贝塔值最高的个股之一。由于当前市场对高贝塔系数股票的追捧已达到可量化的历史峰值，这一极端拥挤的交易状态，或许预示着短期追涨风险的风险系数，正在加剧。
⑤特斯拉 ：据央视财经消息，美国电动汽车制造商特斯拉董事会已批准向首席执行官马斯克，授予9600万股股票奖励，价值约290亿美元（约合人民币2083亿元），马斯克将按每股23.34美元的价格购买已获授股票。马斯克此时“原始股”的价格，接手历史新高位置的特斯拉流通股，需要满足两个条件。第一个条件，是马斯克需要担任特斯拉首席执行官等关键高管职务，到2027年时，才会有机会拿到这笔重金。第二个条件，就是需要他“中长线持股”。马斯克低价接手之后，在五年内，不得出售和转让。这样的政策授予机制，表面是给马斯克的礼物。同时也为很多看好特斯拉的朋友们，提供了一个不错的买入理由。因为目前，至少马斯克应该是特斯拉最忠实的投资者了。在这五年里，特斯拉业绩越好，股价涨幅越显著，他的浮动盈利规模，才会更大。那他做强公司业绩的积极性，也就越高呢？
四、后市展望
股指加速突破，并即将尝试冲击年内新高的反弹动力，在于两大主线的共同活跃。这两条主线，一个是具备权重护盘姿态的金融大象们，在携手领舞冲关。另一股新生势力，就要数政策利好加持和业绩想象力空间广阔的AI成长主题了。
这里重点要提到AI板块，其实在整个8月市场风格纠结于业绩证伪敏感窗口时，更有机会突出重围。毕竟，实体经济运行过程中，AI实实在在帮助制造业从单点应用，走向全流程、全产业链的智能化升级迭代新阶段。国内大模型厂商也将“智能终端 Agent”视为技术落地的关键突破口，联合汽车、手机、具身智能、IoT等市场伙伴，共同探索C端应用新空间。
另外，在沪指站稳3600点后，预计赚钱效应累积的胜利果实发酵，股市资金状态和频率，都有机会全面转好。市场风格切换节奏，也将进一步加快，AI本身业绩弹性大，顺周期过程中涨幅相对突出的特征，或许会更有机会博得投资者的“青睐”。