原文链接： https://www.yjnt111.top/article/267

牛市的幻觉，比熊市更致命。

这一轮行情，市场的热度肉眼可见。指数创十年新高，成交额连续突破三万亿，光模块、电力、算力板块轮番上演。表面看，这是人人狂欢的盛宴，但现实呢？不少投资者却发现——行情越火，账户反而越瘦。

这就是牛市最容易被忽略的真相：熊市亏钱你认命，牛市亏钱才最痛 。因为熊市大家都在躺平，亏损是共识；可牛市人人都在晒盈利，你一旦跑错节奏，心理落差被放大十倍。换句话说，牛市最大的风险，不是趋势错，而是手太快、心太急 。

所谓的“过度交易”，在牛市里就是最普遍的陷阱。行情越好，你越想频繁操作，越想抓住每一次波动，最后不是牛市没赚钱，而是你自己把利润磨没了。

一、为什么牛市反而更容易亏钱？

1. 波动洗盘：节奏才是屠刀

牛市不是单边上涨，而是三步一回头。涨一天，跌两天，再来个急拉。你追进去，它就调整；你割肉，它立马反弹。看似随机，其实专杀追涨杀跌的短线资金。

比如8月的寒武纪，成了“国产AI芯片的图腾”。股价整体一路上扬，但不少人依旧没赚到什么钱。为什么？短线心态作祟，来回频繁操作——今天追，明天怕，后天一割，刚割完它就反弹。结果明明拿住就能吃到整段上涨，频繁交易却把利润磨没了，甚至倒亏。牛市的残酷正在于此：行情给足了机会，你却被自己的手速吞掉了收益。

2. FOMO：牛市的传染病

牛市里最常见的病叫FOMO（Fear of Missing Out，错失恐惧症）。当朋友圈、群聊里全是盈利截图时，你很难安静地坐住。别人买什么，你就跟什么，哪怕完全不了解。

结果往往是：别人炫耀的是早上车的筹码，而你买到的是最后的门票。比特币8月突破7万美元时，大量散户追进去，没几天回落一成，账户立刻一片惨绿。牛市的FOMO，杀人不见血。

3. 垃圾股飞天：最危险的幻觉

牛市还有一个错觉——什么票都能涨。龙头涨完，垃圾股也开始表演。看着连名字都没听过的小票天天20cm，你会怀疑是不是自己眼光不行。于是胆子越来越大，仓位越来越重，最后把本金压在了最差的筹码上。

很多散户的典型轨迹是：先靠热门龙头赚了一点信心，再把利润丢进垃圾股，结果全吐光。牛市后期的裸泳，往往就埋在这种“什么都能涨”的幻觉里。

4. 手续费和交易成本：无声的出血

还有一类隐形杀手，叫交易成本。你以为手续费和印花税只是小数点？当你一天进出五六次，一个月下来就会发现，市场没把你打败，券商先吃掉了利润。牛市机会太多，手更容易失控，结果一算账，你是在给别人打工。

小结

牛市为什么更容易亏？答案很简单：牛市放大了欲望，而欲望放大了亏损。

想抓住每个波动，结果被波动反杀；

想不落下机会，结果被FOMO收割；

想赌小票翻倍，结果裸泳最惨；

想天天操作，结果手续费蚕食利润。

牛市最大的杀手，不是市场不给你机会，而是你自己管不住的那只手。

二、如何驯服过度交易的欲望？

市场从来不缺机会，缺的只是本金。过度交易，本质是“贪+怕”的放大——怕踏空，怕回吐，怕落后别人；贪的是暴富幻觉。要驯服这种欲望，不靠鸡汤，只能靠冷酷的纪律。给你三板斧，够狠、够硬。

1.第一斧：物理隔离——把手剁掉

很多人高估了自己的自控力。事实上，99%的过度交易，都是手贱。最直接的办法，就是物理隔离。

删软件 ：确定了标的和仓位，买定离手，把交易软件删了。每周固定时间再装回来检查一次。别笑，这招对大多数人比什么心理建设都管用。

设置障碍 ：把部分资金放在国债逆回购、货基，或者转去需要“T+1”才能取出的账户，增加交易难度。你越容易操作，就越容易冲动。

一句话：你连手都管不住，还谈什么心态？

2.第二斧：规则阉割——建立交易剧本

想管住手，必须用规则替代情绪。最简单的方式，就是写好剧本，把每一步固定下来。

什么时候买？  必须符合两个条件，比如“放量突破关键均线+基本面确认”。没触发，绝不出手。

买多少？  固定仓位，永不满仓。仓位上限就是自我保护阀。

什么时候卖？  止损位到了坚决砍，盈利目标到了果断走。没有例外。

真正的高手不是预测，而是执行。交易要像机器一样，无情才是最高级的理性。

3.第三斧：心态去势——升级认知

再狠的纪律，也需要认知支撑。你要明白：错过行情不等于亏钱，乱上车才会真亏钱。

焊死一句话在脑子里 ：没上车，顶多不赚；冲动上车，必然亏本。市场永远有下一班车，你唯一的任务是活着等。

转移注意力 ：别一天12小时盯盘，越看越容易冲动。去跑步、看书、研究行业，甚至去旅行。空仓时最好的操作，就是远离盘面。

慢就是快 ：复盘你的大赚单，大多数都来自于耐心持有，而不是频繁折腾。真正的复利，靠的是拿得住，而不是切得勤。

一句话：牛市的终极考验，不是技术，而是耐性。

三、真正的敌人是你自己

牛市最大的错觉，是让人觉得市场无所不能。其实，牛市不是检验你眼光的舞台，而是检验你自律的炼狱。

多数人死在两点：

• 第一，赚了点小钱，就误以为自己是股神，越炒越快，直到本金被吞掉；

• 第二，看着别人账户翻倍，心态崩溃，被FOMO推着乱买，最后接盘。

归根结底，牛市的对手盘不是庄家，而是你自己——那只管不住的手，那颗躁动的心。

真正的高手，不是预测市场的人，而是能控制自己的人。在别人疯狂时你不手痒，在别人炫耀时你能沉得住气，这才是牛市里的顶级玩家。

记住一句话：

牛市能赚钱的，不是手快的人，而是手稳的人。