原文链接： https://www.yjnt111.top/article/693

四季度开盘第一天，大盘直接支棱起来，改写了历史!

要知道，沪指上一次收盘站上3900点，还是在2015年8月17日。时移事易，在十年之后的今天，股指重新夺回了失地。科技主线在AI主题利好发酵背景下，全面爆发行情，更是为接下来的趋势延续，起到了发令枪和信号弹的作用。

一、大势观察

具体到今天的盘面当中，A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨1.32%，收报3933.97点；深证成指涨1.47%，收报13725.56点；创业板指涨0.73%，收报3261.82点。沪深两市成交额达到26532亿，较上一交易日大幅放量4718亿。

行业板块涨多跌少，贵金属、能源金属、小金属、有色金属、风电设备、钢铁行业、煤炭行业涨幅居前。

港股10月9日收盘走低，恒生指数收报26752.59点，跌76.87点，跌幅0.29%；恒生科技指数收报6471.34点，跌42.85点，跌幅0.66%。恒生指数成分股中恒生银行、联想集团、紫金矿业涨幅居前。

二、市场风向

①重要政策： 日前，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》，自2026年1月1日起施行。《通知》旨在构建统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，完善政府采购制度，保障各类经营主体平等参与政府采购活动。《通知》明确，政府采购中的本国产品标准，要求产品在中国境内生产，且中国境内生产组件成本占比达到规定比例。此外政府采购中，给予本国产品20%的价格评审优惠。

②行业利好 ：工业和信息化部、国家标准化管理委员会9日联合发布《云计算综合标准化体系建设指南（2025版）》。其中提出，到2027年，新制定云计算国家标准和行业标准30项以上，不断健全云计算产业标准体系。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，以标准赋能企业数字化转型升级的成效更加凸显。加快云计算领域国际标准供给，促进产业全球化发展。

二、焦点公司

①AMD： OpenAI在官网宣布与AMD达成合作协议，将部署总计6吉瓦（GW）的AMDGPU算力。据悉，两家公司合作的基础设施将由多代AMDInstinctGPU驱动，首批1吉瓦的AMDInstinctMI450GPU部署计划于2026年下半年启动。

** **

②英伟达： 公司首席执行官黄仁勋证实对马斯克旗下初创公司xAI进行了投资，并称对这一交易感到非常兴奋，唯一的遗憾是，没给xAI更多投资。他希望能参与马斯克的所有业务。此前，消息指出，xAI在最新一轮融资中获得了比预期更多的资金，已达到200亿美元。其中，英伟达在这次融资中的股权部分投资高达20亿美元。

** **

③特斯拉： 通过官微宣布，公司正在努力扩大人形机器人的规模，计划2025年底推出第三代，并在2026年开始量产。马斯克预计，2030年前将年产100万台。此前，特斯拉董事会向CEO埃隆·马斯克提出了一份全新的薪酬方案，潜在价值约1万亿美元。

④台积电： 台积电公布数据显示，公司9月销售额3309.8亿元台币，同比增长31.4％，环比下降1.4%。台积电第三季度营收同比增长30%，达到9899亿新台币，超出分析师平均预期的9628亿新台币；前三个季度累计销售额2.76万亿元台币，同比增长36.4%，受益于持续的AI热潮，台积电美股股价年内涨幅已经超过50%，由于从英伟达到OpenAI，均在云计算能力建设上，投入了数十亿美元巨资，台积电高管将此视为重要的长期增长动力。

⑤寒武纪： 披露《2025年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书》，本次定增发行价格、参与认购的机构名单随之揭晓。《报告书》显示，本次定增发行价格为1195.02元/股，较寒武纪9月30日收盘价1325.00元/股，折价约9.8%，本次拟发行股数333.49万股，募集资金总额39.85亿元。

⑥芯原股份： 公告显示，公司预计第三季度实现营业收入12.84亿元，单季度收入创公司历史新高，环比大幅增长119.74%，同比大幅增长78.77%，主要受一站式芯片定制业务增长所带动。公司预计2025年第三季度盈利能力大幅提升，第三季度单季度亏损同比、环比均实现大幅收窄。

三、后市展望

①国际市场前期涨势不俗，烘托上涨氛围

在国庆放假前，纠结“持币过节”还是“持股过节”的投资者，心里所忐忑的根源，显然不仅仅是在国内。反倒是国外货币政策、美股核心上市公司业绩订单表现，都让其忧心忡忡。

所幸在我们的国庆长假期间，美股主要指数表现强劲，指数点位普遍处于正在或即将刷新历史新高的趋势中。而港股市场在国庆假期首个交易日（10月2日），更是打响四季度牛市第一枪。10月2日，恒生指数上涨1.61%，突破27000点并创年内新高，恒生科技指数表现更为突出，大涨3.36%，进一步为A股开盘，打开了希望曙光的天窗。

** **

②AI主题方向，A股牛市里的“牛眼”

而此时要找到牛市里的核心，那就非AI莫属了。毕竟，在国庆假期前，伴随摩尔线程IPO上市靴子落地，让市场投资信心爆棚。紧接着，科技业界利好不断，海内外科技共振，集体将AI产业的投资热度，推上了新高峰。具体来看的话，像OpenAI与AMD签署数百亿美元芯片交易，使得在算力侧，推动了AI技术的大规模部署。而在模型测，DeepSeek-V3.2-Ex发布后，国产云厂商day0适配，令针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证。紧接着在应用侧，Sora2与AppsSDK等发布后，说明OpenAI生态闭环再进一步。

与此同时，随着底层大模型能力的不断迭代，AI应用已经具备发展基础。AI正在各个行业不断展开试水，AI应用落地将对多数行业产生变革性的影响。重量级机构也不断看好相关主题优质公司的投资价值，高盛就连续上调了中芯国际和华虹半导体的目标价。可以期待，在国产AI算力规模及应用加速提升与渗透后，有望推动国产算力份额持续提升。同时，伴随超节点和集群的算力能力拓展，包括LPO、CPO、PCB、交换机、OCS及多模光纤等多环节有望受益。作为目前场内人气最旺的核心板块，AI主题方向将为指数的勇攀高峰，继续贡献它的核心力量。

③重视业绩反馈，开启正向循环模式

最后需要考虑的是，随着“持股过节”成为多数投资者的必然选择，节后伴随股指加速突破后，止盈盘的筹码松动情况，将和上市公司业绩反馈、市场表现，形成紧密关联作用。

根据wind数据显示，AI为代表的一系列主线，在十一国庆长假期间的配置胜率相对较高。不可否认的是，如果此时伴随业绩表现的超预期回暖，会进一步提振市场人气，像芯原股份，就是今日盘面的典型代表。

在芯原公告预计三季度营收创新高，新签订单增1.45倍后，说明相当一批数量的公司，进入了业绩盈利拐点的快车道。这和此前寒武纪二季报业绩亮眼，形成交叉掩映的机会。可想而知，一旦AI主题当中这类公司形成鳞次栉比的态势，则板块整体的估值水平，也必将水涨船高。传统的估值标尺，将不足以匹配公司当前的业绩增速，直接打开全板块投资模版的天花板！

另外，参照A股在10月份的板块轮动经验，也不难判断，接下来整体市场有望围绕三季报展开行情。投资者可从季报业绩出现拐点的覆盖层面、受益于反内卷政策落地逐步改善的周期、以及供需趋势超预期的高成长相关行业当中，去锁定投资重点方向。

这时候，我们就一目了然，无论从业绩超预期程度、政策提振方向，还是接下来产业周期角度，都让AI主题，进入了大家的投资锦囊当中。既然如此，伴随上证指数即将站稳并突破4000点的关键时刻。AI主题方向，预计将是A股本轮牛市中，发力冲关的“中军元帅”。锁定核心，配置好足够的仓位，坚决执行你的投资策略。那么，在这轮牛市中，你将是笑得最美、收获最多、笑到最后的那类佼佼者！