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股指本周没能冲上4000点，美股方面还遭遇了黑色星期五。很多人就担心下周一开盘，大A是不是挺得住，上来就进行个补跌。

实际上，无论从整体国内经济的增速和韧劲，以及市场本身的估值水平，咱们都没什么可担心的。

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一、美股调整，A股或“先抑后扬”？

一方面，美国政府已经停摆。由于机场保安无人维持，多个公务部门工作停滞，使得旅游、经济统计等多个部门，营收惨淡。这样下去，势必会拖累多个行业，以及重点上市公司的业绩表现，并直接对市场形成信心冲击。而美元指数由于刚刚遭遇近一个月以来最大单日跌幅，美股重要指数市盈率又处于历史高位附近，未来调整的潜在风险，确实有必要加以防范。

而我们国内股市今年已经扭转颓势，进入真正的“系统性慢牛行情”阶段。主要指数年内的涨幅也是领跑全球。更为关键的是，A股主要指数动态市盈率普遍在历史50%分位上下，和美股相比，投资价值显著。换句话说，如果机构有一笔巨资同时分布在A股和美股当中的话，一定是先要把美股部分的头寸处理掉，再来观察A股的动向。加上像国内的部分人工智能主题，具备国际竞争力的投资价值，高盛大摩等国际顶级投行，都在不断提升寒武纪、中芯国际等核心公司的目标价。相当于从国际视角上来看，其未来的投资回报潜力，也值得期待。

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二、选对行业，能独立大盘走强？

另外，不能忽视的是,A股上市公司三季报即将开始披露。相关数据显示，截至10月9日，已有31家上市公司披露了2025年第三季度业绩预告。按业绩预告类型来看，29家公司预喜。其中14家“预增”、1家“扭亏”、14家“略增”。值得关注的是，仅有1家“略减”、1家“续亏”。截至目前，三季报预喜率超过93%。根据历史规律而言，一进入三季报披露季后，市场大概率会围绕季报业绩展开布局。

投资者更应该在考虑当期业绩增长同时，还需要考虑明年业绩持续性和估值空间。不能简单因为季报业绩增长，就作为加仓和建仓的充分理论。同时更不应该忽视股指波动的风险系数。仓位和策略，也非常关键。

三、科技主题，将成行情避风港？

很多人就非常关心，哪些品种会成为利好绩优股云集的土壤呢？

目前来看，如果以“预计净利润变动幅度上限”指标观察，已经有2家公司预计净利润变动幅度上限超10倍，3家公司预计超5倍，11家公司预计实现翻倍。其中，英联股份预计今年前三季度实现净利润3450万元至3750万元，同比增长1531.13%至1672.97%，该公司隶属消费细分行业，一定程度上受益于国内消费回暖的大环境。

但如果我们从整体行业角观察，在三季报业绩预喜的上市公司中，基础化工行业有5家，电子行业5家，汽车行业4家，电力设备行业4家，机械设备行业3家。

相关的主题风格角度上，绩优AI成长主题，最受机构投资者关注。AI产业链细分龙头，被多家机构投资者选为10月候选金股。而在上半年当中，AI相关的多家电子行业的上市公司净利润与净利润增幅指标，均排名靠前，如立讯精密、扬杰科技、长川科技、鼎龙股份等。这和半导体行业正经历一轮复苏周期，密不可分。众所周知，受人工智能、新能源汽车等领域需求增长，以及国产替代加速推动。根据世界半导体贸易组织（WSTS）统计，2025年上半年全球半导体市场规模达到3460亿美元，同比增长18.9%。其中存储芯片增速最快（20%），逻辑、传感器等细分领域亦有明显提升。业内人士也普遍表示，国产替代加速成为首要推动力。在全球科技竞争日益激烈的背景下，中国半导体产业自主化进程明显加快，为国内企业发展提供了广阔空间。同时，AI需求推动行业进入新一轮上行周期。

而AI龙头寒武纪定于10月18日公布三季报的时间表，也令人深思。由于其发布时间排序，在A股当中，相对靠前。因此被市场普遍预计，业绩将会超出预期。一旦利好全面发酵，业绩真正超预期的话，将打响AI主题金秋的闪电战信号。整体指数走向，也有望全面迎来转机。接下来，期待一周后，AI龙头们的业绩表现，给我们拿出一个惊喜反馈！！