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一句澄清，打破一个月的传闻。

10月13日，博通（Broadcom）半导体解决方案集团总裁Charlie Kawwas在CNBC节目中亲自澄清：OpenAI并非那位“百亿美元客户”。

一句玩笑话——“我很乐意从我的好朋友Greg（OpenAI总裁）那里拿到100亿美元的订单，但他还没给我那张采购单”——直接终结了市场热传一个多月的猜测。

但故事并未结束。

一、传闻的起点：陈福阳的“百亿订单”

时间回到9月初。

博通CEO陈福阳（Hock Tan）在FY2025 Q3财报电话会议上披露：

公司新增一位定制AI加速器（XPU）客户，并已拿到超过100亿美元（约合713亿元人民币）的生产订单。

他当时没有透露客户名称，但强调这是继三家已知大客户后，博通的“第四位AI定制芯片合作伙伴”。

几乎所有分析师都给出了同一个猜测——OpenAI。

一方面，OpenAI正处在算力大扩张周期，近期与NVIDIA、AMD、CoreWeave签下数十亿美元合约；另一方面，博通又以定制ASIC与以太网方案见长，两者合作看似顺理成章。

于是，“OpenAI下单博通百亿大单”的消息迅速席卷市场，也带动博通股价连日上涨。

二、真相反转：OpenAI合作是真的，订单不是那一单

但Kawwas的澄清，让故事出现反转。

OpenAI确实在与博通合作，双方已联合开发定制AI加速器，将从2026年底开始部署，整个项目计划持续到2029年，打造规模高达10 GW级AI算力系统。

不过，这属于战略合作项目，并非陈福阳所指的那笔“百亿美元订单”。换句话说，OpenAI是博通的重要客户，但不是那位“神秘大客户”。

三、谁才是真正的“百亿客户”？

随着OpenAI被排除，市场的放大镜再次对准几家超级云厂。

据CNBC报道，博通从不披露超大规模客户身份，但外界普遍认为，Google、Meta、TikTok母公司字节跳动是其前三大网络级客户。

从逻辑看，最有可能的候选者包括：

Google：自研TPU多年，同时采用博通以太网芯片构建AI集群；

Meta：正大规模扩建AI服务器群，与博通在网络与交换芯片上合作紧密；

字节跳动：在东南亚和欧洲自建数据中心，有消息称其正与博通洽谈合规定制方案。

分析师认为，那份百亿美元级的XPU订单，大概率来自Google或Meta这样的超大云服务商。

四、投资者怎么看？

对市场而言，这并非坏消息。

博通手中现在至少握有两条增长曲线：

1、OpenAI合作确认落地，未来数年将推动博通在AI专用芯片与以太网体系中的技术地位；

2、另一位“神秘百亿客户”的长期订单，将持续拉动其ASIC与网络芯片出货。

换句话说，尽管OpenAI没下那张单，但博通的客户名单更显豪华了。