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今天的股民，都是幸福的人啊。要知道，A股历史上，共有四年站上过4000点，分别是2007年、2008年、2015年，还有就是今年了。

和此前相比，A股是历史上估值最低的一次4000点。所以，表面看上去，点位上去了。但是，估值风险和所谓泡沫系数，并不大。长线投资者在这个位置，也就完全没有必要去“恐高”了

接下来，大家更应该做的，就是锱铢必较地和你好朋友、好闺蜜、好同事，来PK下优选行业赛道和龙头公司的能力了。新的行情阶段，尤其需要更加专业的投资策略。因为行情发展逻辑不同了，轮动领涨的旋律也会动态变化。很多人就都没有料到，股指年内4时代收官首日，涨幅最大的宽基指数，竟然是北证50。这家相对小众的指数单日涨幅几乎逼近两位数水平，今日一根阳线的涨幅，直接将此前一个月的跌幅，全部收回。“先胖不算胖，后胖压塌炕”，在它身上上，得到了完美的体现。而其领涨的深层次原因，我们会在文末，给大家揭晓答案。

一、大势观察

具体到今天的盘面中，A股主要指数呈现普涨局面，沪指收盘站上4000点大关。截止收盘，沪指涨0.70%，收报4016.33点；深证成指涨1.95%，收报13691.38点；创业板指涨2.93%，收报3324.27点；北证50指数涨8.41%，收报1573.71点。沪深京三市成交额接近2.3万亿，较昨日放量逾千亿。

行业板块涨多跌少，能源金属、光伏设备、有色金属、非金属材料、贵金属、小金属、电池、玻璃玻纤、多元金融、证券板块涨幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2600只，逾60只股票涨停。储能板块表现活跃，阳光电源大涨创新高，通润装备涨停。光伏板块爆发，隆基绿能、通威股份等多股涨停。有色金属板块快速拉升，中孚实业涨停。海南板块全天走强，中钨高新、海汽集团涨停。固态电池概念股持续拉升，方大炭素2连板，先导智能涨近13%。

港股方面，由于10月29日，同时也是香港的重阳节假期，因此，港股当天休市一天。

二、市场风向

①流动性重磅利好： 中国证券监督管理委员会北京监管局一级巡视员在“金融街发布”专场活动上表示，为推动《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》各项政策措施在北京落地见效，北京证监局联合市委金融办、市人力资源社会保障局、市国资委、人民银行北京市分行、北京金融监管局出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》。

意见提到，一是优化市场生态。推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向。提高在京上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持。二是大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展。引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变，努力为投资者创造长期稳定收益，持续提高权益类基金规模和占比。鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和投资策略，推动证券基金期货经营机构提高权益类私募资管业务占比，适配居民差异化财富管理需求。三是优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境。提升企业年金、个人养老金投资覆盖面和灵活度，支持具备条件的用人单位放开企业年金个人投资选择，鼓励企业年金基金管理人探索开展差异化投资。四是鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，畅通入市渠道，提升权益投资规模。

②行业政策密集发布 ：商务部等5部门办公厅发布关于印发《城市商业提质行动方案》的通知，其中提到，强化新兴技术赋能。加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中集成应用。

在运营端，完善城市商圈大数据平台功能，拓展全国重点步行街（商圈）客流量、营业额监测范围和时间频次，深入分析研判消费特点及趋势，完善用地规划、招商引资、物流管理、安全保障等智慧服务。在消费端，完善智能导引、精准营销、云上购物、沉浸体验等智慧商业新模式，推广一批“人工智能+消费”场景。

三、焦点公司

①英伟达： 公司CEO黄仁勋在美国首都举办GTC大会登台畅谈AI产业的前沿展望。与以往有明确重点的发布会不同，黄仁勋此次的演讲涉猎甚广，全球资本市场热炒的6G、量子计算、物理AI和机器人、核聚变、自动驾驶全都有份。

②微软: 公司与OpenAI签署新协议，OpenAI签约购买额外2500亿美元的Azure服务，而微软将不再拥有成为OpenAI算力提供商的优先选择权。OpenAI现可与第三方联合开发产品，与第三方合作的API产品仍为Azure独占，非API产品可部署于任何云平台。

③阳光电源： 公司第三季度营收为228.69亿元，同比增长20.83%；净利润为41.47亿元，同比增长57.04%。前三季度营收为664.02亿元，同比增长32.95%；净利润为118.81亿元，同比增长56.34%。

④中兴通讯： 公司第三季度营业收入289.67亿元，同比增长5.11%；净利润2.64亿元，同比下降87.84%。2025年前三季度营业收入1005.2亿元，同比增长11.63%；净利润53.22亿元，同比下降32.69%；基本每股收益1.11元。

⑤兆易创新： 第三季度实现营业收入26.81亿元，同比增长31.40%；归属于上市公司股东的净利润5.08亿元，同比增长61.13%。前三季度实现营业收入68.32亿元，同比增长20.92%；归属于上市公司股东的净利润10.83亿元，同比增长30.18%。业绩增长主要得益于DRAM行业供给格局持续改善，形成“价量齐升”的良好态势。

⑥生益科技： 公司第三季度营收为79.34亿元，同比增长55.10%；净利润为10.17亿元，同比增长131.18%。前三季度营收为206.14亿元，同比增长39.80%；净利润为24.43亿元，同比增长78.04%。

⑦润和软件： 公司报告前三季度实现营业收入27.19亿元，同比增长12.86%；扣非后归属于上市公司股东的净利润6214.93万元，同比增长26.88%。

四、后市展望

①  GTC大会猛料频传，全面点燃科技股投资热情

老黄在美国召开的GTC大会上，披露了英伟达芯片出货的惊人数据。他先是预计将出货2000万块Blackwell芯片，相比之下，上一代产品Hopper架构芯片在整个生命周期内仅出货了400万块。5倍的增速，大超市场预期。

并且，过去四个季度已出货600万块Blackwell GPU的数据表现，代表买方市场的需求依然强劲。英伟达公司就预计，Blackwell和明年推出的Rubin芯片将合计带来五个季度5000亿美元的GPU销售额。

更加值得期待的是，黄仁勋在会议尾声，还留下利好伏笔。他预计本周访问韩国期间，将与韩国企业共同宣布一些消息，这些消息届时有望预计将从两国企业产业合作的角度，进一步点燃产业方面的做多氛围。华尔街投资机构的计算器，此刻都要被按冒烟了。毕竟在看到了2000万的出货量，和之前这个数字市场预期的1500万相比，出现了30%的预期上修。叠加A股人工智能上市公司业绩财报普遍超预期，加剧了AI板块投资气氛的活跃。

②北证50领涨原因揭秘，政策资金一个都不能少

开头咱们提到了涨幅惊人的北证50指数，一根阳线直接改变了不少股民的三观。政策方面，可以说北交所方向获得的扶持力度，用“空前”来形容，一点都不为过。像北交所董事长就在今日召开的2025金融街论坛年会上表示，持续优化北交所指数体系建设，加快推出北证50ETF，研究引入盘后固定价格交易，不断提升投资交易便利性。

在上述利好消息催化以外，还有大盘站上4000点的做多大势环境以及股民乐观情绪衬托，北交所个股的高弹性被短线活跃资金所看重。因此，在短线增量资金踊跃进场背景下，北交所个股的独特身份，一度成为热点轮动炒作中重要的加分项。中长期投资策略上，大家还是应该公司具体业绩规模市场占有率以及行业周期运行情况，来理性进行研判。

③压轴出场的AI巨星公司，将给A股带来世界波？

具体到场内的最帅王牌男主角，就非AI人工智能板块莫属了。就在今日收盘之后，标杆企业工业富联发布三季报，其三季度净利润同比大增62%的数据，很有可能促成其明日的高开局面。

而从其所属的板块日线级别走势规律来看，人工智能板块指数已经走出八连阳行情。上一次该指数走出八连阳行情，还是在去年924阶段。并且股指当时正是在八连阳的涨势之后，出现了接下来跳空暴涨的一幕。不要忘记的是，接下来包括中际旭创在内的人气AI公司，最吸引眼球的季报业绩，即将在场内亮相。一旦业绩全面引发资金机构认同，完全有机会带动对应指数继续上演摧枯拉朽的攻城好戏。

此时，和足球比赛异曲同工的是，罗纳尔多马拉多纳等“世界一流”超级球星，都是在最后压轴出场。期待接下来即将发布业绩的人工智能核心企业们，如能进一步用基本面的良好业绩，来给市场增光添彩，就是为A股市场加速突破4时代，进军5000点的新行情，交出自己的最好礼物了。