突破4000点，接下来该怎么走？
十年前，媒体写的是——“4000点，才是牛市的开始。”
如今，十年过去，大盘再一次越过4000点。
不同的是，那一次，我们站在旧周期的尾巴；
这一次，我们正跨入一个全新的时代。
我相信，4000点，不是顶点，而是中国算力时代的起点。
一、从3000到4000：压抑十年的周期切换
很多人问，突破4000点意味着什么？
我的回答是：这不是偶然事件，而是必然结果。
中国资本市场被3000点压制太久，压制的不是指数，而是信心。
4000点的真正意义，不在点位，而在“换代”——
我们正在从“传统制造与消费周期”，正式转入“科技与算力周期”。
这一幕，与2015年很像。
那一年，同样有媒体高喊“4000点才是牛市的开始”，结果行情昙花一现。
因为当时的中国，正处在旧动能的尾声——人口红利见顶、地产见顶、基建见顶。
那不是起点，而是顶点。
而今天，十年后，我们处在一个相反的时点：旧周期落幕，新周期重启。
二、从“中国制造2025”到“中国算力2035”
为什么我说这一次不同？
因为从2015年到现在，整整十年，中国完成了“中国制造2025”的第一阶段蓝图。
产业的重心，从工厂线到智能线，从“制造”到“智造”，再到今天的“算造”。
2025只是阶段终点，而2035才是新征程的起点。
从4000点开始，中国资本市场进入一个新的国家叙事——
从“中国制造2025”，转向“中国算力2035”。
这是未来十年的主线。
AI芯片、光模块、PCB、服务器、封装、液冷、电力系统——
这些构成了“算力中国”的底层结构。
它们的增长，不靠讲故事，而靠真实业绩在支撑。
你去看三季报：AI链条企业普遍增长150%甚至300%，这是资本市场最硬的信号。
没有AI的爆发，不会有今天的4000点。
三、AI八大赛道，是这轮行情的发动机
我常说，4000点不是凭空来的。
过去一个月里，从10月中旬开始，带动市场反转的正是AI八大核心赛道：
光模块、AI芯片、PCB、服务器、先进封装、存储、电力与液冷。
这八个环节，是中国科技自立的八根支柱。
它们不是讲题材，而是交出了真实的财报。
这轮突破，不是消费复苏带来的反弹，而是AI产业带来的结构性重构。
当市场的主力从“白酒+地产”切换到“芯片+算力”，
4000点，就不再是牛市口号，而是产业变革的分水岭。
四、为什么说4000点微不足道？
有人担心，刚破4000就跳水，会不会又成“顶”？
我想说：我们要去看未来是什么。
市场永远会有两种声音——
一种认为4000点是开始，一种认为4000点是结束。
但时间会告诉你，决定方向的不是情绪，而是结构。
如果我们把视角放长一点，就能明白——
中国正在以AI为底层动力，构建新的增长框架。
到2035年，中国要实现人均GDP 2.7万美元，总量350万亿元。
按照巴菲特的估值逻辑，一个国家股市的市值与GDP大致相当。
那意味着，2035年的A股市值，将指向7000到8000点。
所以，今天的4000点，不过是起点。
当我们回头看，它甚至不值得惊讶——
这不是终点，而是起跑线。
五、从结构牛到全面牛：决定权在业绩与统治力
每一轮大牛市，都是由结构牛起步。
当年的白酒、家电、互联网，是上一轮的结构牛；
而今天的结构牛，在AI八大赛道。
但只有当“结构”扩大成“生态”，牛市才能全面化。
接下来要看的，是两类公司：
第一，有业绩确定性的；第二，在赛道中拥有统治力和定价权的。
只有这类公司，才能真正获得超额收益。
其他的题材、短炒、概念，终究会被洗掉。
机器人概念、虚拟题材，很多其实是伪命题。
投资要看的是公司质地，而不是热点温度。
六、三季报验证：时代的需求，压过技术的进步
这一次三季报，我最惊艳的是“先进封装”。
传统封装公司正在向Chiplet架构转型，
这代表着整个制造业门槛在上移，
企业的ASP（平均售价）可以提升两三倍，利润空间翻倍增长。
这就是红海变蓝海的过程。
这说明什么？
说明中国的产业升级，不是嘴上喊，而是真在动。
说明AI带来的新周期，不是靠预期，而是靠数据。
时代的需求，已经远远超过技术的进步速度。
七、写在最后：新的十年，新的财富方程式
有人说，4000点该谨慎吗？
我说，不需要。
谨慎不是恐惧，谨慎是看得更远。
十年前，我们讨论的是“4000点是牛市的开始”；
十年后，我们要讨论的是“6000点，中国制造的再出发”。
每一次看似的顶点，都是一个新的起点。
4000点，不是结束，而是属于中国算力、属于AI时代、属于新周期的开始。
所以，当别人盯着点位，我更关心方向。
因为点位会回调，方向不会。
真正的财富，不是赌4000点能涨多少，而是判断哪个方向能走十年。
未来十年，中国的牛市，不会写在K线图上，而会写在算力里。