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因电影《大空头》而声名大噪的投资人Michael Burry——那位在2008年精准预判次贷危机的“逆行者”——又一次选择与市场对赌。

他的最新动作，是大举做空两家AI标杆公司：英伟达（NVIDIA）和Palantir（帕兰提尔） 。

这一动作不仅引发市场强烈关注，也成为价值投资者、科技板块研究者、新旧主线轮动观察者不可忽视的信号。

就在Burry披露做空的同时，昨夜美股科技板块全线受挫。纳指跌逾2%，标普500跌超1%，特斯拉暴跌5%，英伟达跌近4%，AI应用大牛股Palantir暴跌8%。同时，以太坊一度跌15%，比特币跌破9.9万美元，风险资产集体回调。

Burry再出山：押注AI板块回调

根据Scion Asset Management提交的最新13F报告，Burry在第三季度持有的看跌期权 名义金额合计超10亿美元，约占基金披露仓位的八成：

· Palantir约9.12亿美元（约500万股）

· 英伟达约1.87亿美元。

报告未披露期权行权价与到期日，但仓位之重极为罕见。

在Burry看来，AI板块的热度有些像2006年的房地产：人人看多，价格飞涨，风险意识集体钝化。

他在社交平台X上写道：“有时我们看到泡沫；有时唯一的胜利方法，就是不参与。”

这番话被视作他对AI投机狂热的警告。

不过从历史经验看，Burry 2008年的成功背后，也经历了长达一年半的浮亏期。若押注过早，期权的时间损耗足以吞噬全部收益，这也是市场对他此举最质疑的部分。

注：13F时点披露文件，期权执行价与到期日并未公开，后续是否调仓目前未知。

CEO的回击

Palantir CEO Alex Karp随即在CNBC节目中怒怼：“认为芯片和本体论（AI技术体系中关键的支撑性技术）公司值得做空，这种想法简直疯了。”

Karp说，“我确实认为这种行为令人震惊，如果最终事实证明这种行为是错误的，我一定会庆祝。”他还补充到：“甚至都不确定他是否真的在做空我们。他这么做或许只是为了‘如何退出头寸，还不显得像个傻瓜’。”

分歧加剧：泡沫与成长的拉扯

Burry的操作让市场再次分裂：

· 谨慎派 担心AI估值脱离基本面；

· 乐观派 认为AI革命才刚起步。

高盛CEO David Solomon警告未来12–24个月美股可能出现10–20%调整；

Capital Group总裁Mike Gitlin也表示，尽管美股企业盈利保持强劲，但估值水平确实进入了挑战区间。

事实上，泡沫与成长并存，是每一轮技术范式转移的常态——从互联网到智能手机，再到AI。

AI正在从“炒概念”进入“兑现利润”的阶段，正如Burry所担忧的“泡沫”，恰恰说明产业正在经历能量积累。

总结

Burry的空头仓位提醒市场保持冷静，而Karp的反击则代表产业的底气。

两种声音并非矛盾，而是AI时代的真实写照：波动剧烈，但方向清晰。

短期看，AI板块或仍有调整压力；长期看，算力、算法、应用正全面渗透经济结构。

从芯片到软件、从数据中心到终端设备，AI已成为全球产业升级的中轴。

短线的警醒不是坏事，正因为有怀疑，市场的信仰才更坚实。

正如2000年的互联网泡沫，调整并未阻止科技的崛起。

AI的浪潮也是如此——波动只是过程，趋势才是方向。