闪迪NAND涨价50%，闪存涨价潮结束了还是刚开始？
近期，闪迪（SanDisk）将其NAND闪存合约价格上调约50%，这是闪迪今年以来第三次涨价。其在4月宣布全系涨价10%之后，又在9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%普涨，此举还引发了美光等存储龙头跟进涨价。
闪迪在财报公布后的电话会上解释了涨价原因：下游合约订单正从传统的按季度提交转向连续多季的长约，客户为了寻求供应稳定，正与闪迪分享对2027年全年的需求预测。市场对闪迪NAND闪存产品需求超出供应能力，公司预计这一局面将持续至2026年甚至之后。
业内消息指出，这一价格上调已带动供应链震动，多家模组厂（包括创见、宜鼎国际、宇瞻科技等）暂停报价与出货，业内普遍认为这些供应链上的关键厂商可能也会趁着这次涨价周期，跟风涨价。
从“价格战”到“涨价潮”，闪迪迎来大反转
过去两年，NAND闪存行业陷入深度低谷。消费电子需求放缓，PC与智能手机出货量持续低迷，存储厂商为了清库存，不得不以近乎“腰斩”的价格出货。三星、铠侠、美光、SK海力士与闪迪均经历亏损。
进入2025年，随着数据中心的大规模建设。整个供求关系都发生了逆转。11月6日，公司高管在2026财年第一财季财报公布后的电话会议上表示，预计2026年数据中心将首次超越移动端，成为NAND闪存的最大需求来源，这将给NAND闪存市场带来巨变。
NAND涨价50%，并非偶然。
当下，AI算力需求成为半导体行业的新引擎。每一台AI服务器都搭载多颗高性能GPU，而GPU系统的性能发挥离不开存储芯片。无论是训练数据加载还是推理任务缓存读写，存储带宽都是关键。甚至已经有业内人士认为，存储芯片即将成为影响当下数据中心能力的制约条件。
不只是闪迪、美光与SK海力士在内的主要供应商都已经在2025年内迎来多轮涨价，以应对供给紧张与订单集中。AI的爆发，正在从GPU延伸到存储器、网络芯片与电源模块的全生态链。
涨价和供给端之前自身产能收缩也有很大挂你。自2023年以来，多家厂商削减资本开支、关闭部分低效产线。市场供应缩减，使得现货与合约市场出现结构性缺口。部分渠道反映，主流容量NAND芯片在10月已现断货迹象。业内人士预计，短期缺货压力仍将持续。
从周期角度看，2025年的NAND市场被多家机构认为“类似2017—2018年周期反弹阶段”，存储厂商集中度高、资本开支受限，而AI与数据中心需求成为增长核心。涨价逻辑，因此具备周期与结构的双重支撑。
近三个月，闪迪母公司分拆上市后累计涨幅就已经达到了468.84%。投资者普遍认为这意味着存储行业进入复苏阶段。
值得注意的是，这股涨价潮并非闪迪独有。多家存储厂计划或已启动价格调整，美光、铠侠、SK海力士相继评估出货报价。行业的联动性，意味着NAND市场正步入新一轮周期性扩张。
AI产业链的蝴蝶效应
存储芯片涨价，最直观的影响就是AI服务器成本的上升。
虽然具体增幅取决于配置和采购周期，但业内普遍认为，存储价格上行将对AI服务器制造成本形成压力。对于大规模部署的云厂商而言，数据中心建设成本或被进一步推高。
其次就是对消费电子价格的影响。智能手机与PC厂商在采购SSD与eMMC时通常锁定季度合约。闪迪的涨价打破价格平衡，品牌厂商可能面临重新议价的压力。未来数月，终端设备或出现结构性提价或配置调整。
短期涨价潮过后，市场很可能再次进入供给扩张期。但不同于过去，AI基础设施对于芯片几乎无穷尽的需求可能会大大延长这次涨价周期。
同时，行业集中度将继续提高。掌握高端堆叠技术与控制成本的厂商才能存活。闪迪、美光、三星、SK海力士正加速布局3DNAND、PLC架构，以技术差距巩固竞争优势。多家顶级存储芯片企业的接连涨价预示着，AI数据中心建设的扩张，已经让存储芯片获得了和算力芯片近乎平等的市场地位。